“过桥资金”在税务筹划中的运用

2019-11-09 导读

导读 : 编者按:“过桥资金”又称搭桥资金,是一种短期资金的融通,期限一般以六个月为限或更短,其资金来源主要是借主的关联方,近年来过桥资金逐渐的融入了人们的投资生活之中,并被广泛运用于税务筹划中,2014年报道...

导读 : 编者按:“过桥资金”又称搭桥资金,是一种短期资金的融通,期限一般以六个月为限或更短,其资金来源主要是借主的关联方,近年来过桥资金逐渐的融入了人们的投资生活之中,并被广泛运用于税务筹划中,2014年...


“过桥资金”在税务筹划中的运用


编者按:“过桥资金”又称搭桥资金,是一种短期资金的融通,期限一般以六个月为限或更卐短,其资金来源主要是借主的关联方,近年来过桥资金逐渐的融入了人们的投资生活之中,并被广泛运用于税务筹划Ⅴ中,2014年报道的中国香港庞鼎文家族信托案,就被认为是使用过桥资金成功进行税务筹划,成功实现了资产转移和避税。在本ι文华税律师结合这一案例为您解读“过桥资金”在税务筹划中的运用。

一、一起成功的税务筹划案
香港商人庞鼎文在σ上世纪80年代末△,通过一家控股公司经营着香港最大的钢$铁公司。香港回归前,由于家族生意前景和中国政治、经济风险(如外汇管制)的不确定性,决定通过一定的税务筹划将相关资产迁出香港,以规避当时的遗产税及相关风险。

庞鼎文的财‖|产包括:
(1)公司的股票,特别是通过一家控股公司直接持有香港最大的钢铁公司Shiu Wing Steel Ltd.的股票;
(2)两处不动产Hillгview property和 YTIL property。

1989年12月,庞鼎文在Isle of Man(马恩岛)设立了五个单位信托,Γ这ч些信托的受益人是庞鼎文的夫人和▫七个子女,受托人是1989年12月8日在Manx岛设立的Shiu Wing Ltd.(简称:SWL)。SWL公司的董事为庞鼎文的夫人和七个子女。SWL 的股东б是另外两家马恩岛的公司:Shiu Kwong Ltd(简称 SKL,董事为庞鼎文的四个子女)和 Futurian Ltd.(简称 FL,董事是庞鼎文的夫人和另外三个子女)。

几乎同时,庞鼎文又在马恩岛设立了若干自由裁量的信托,受益人为庞鼎文的子女,这些自由裁量信托的Я受托人为SKL和FL。1990年1月25日,根据︱︳计划完成了庞鼎文所持股份的转移:首先由庞鼎文夫人向澳门渣打银行贷款1.39亿美元,她随即将该笔贷款借给SWL公司。接ㄨ下来,庞鼎文将其持有的股份出售给SWL公司,SWL公司则运用部分贷款支付Л股份收购款项。然后庞鼎文又将股份出售款项借给作为自由裁量信托受托人的SKL公司和FL公司,这一贷款为covenant债务——要求即付、无利息、无担保并对庞鼎文个人偿还。SKL公司和FL公司凭借该笔贷款向SWL公司持有的单位信托申购信托单位,从而由此享有信托收益。

 
 

SWL公司又用该笔款项偿还向庞鼎文★夫人的借款。而庞鼎文夫人则向澳门渣打银行偿还贷款。同日,庞鼎文拟定了一个遗嘱放弃了他对FL和SKL的债权(股权信托的交易结构详见上图)。

1⊙990年10月24日,庞鼎文实施Hillview p←roperty交易▀:庞鼎文将Hillview property出售给SWL,而后将出售收益捐赠给了the ⺌Pong Ding Yuen Trust的受托人SKL和FL。SKL 和 FL 获得这笔资金后,向SWL申购单位,从而按份额分配了单位。the Pong Ding Yuen Tr♯♮ust是自由裁量信托,受益人为庞鼎文。YTIL property的交易与Hillvi┈┉ew property交易类似,唯一不同的是,庞鼎文将出售YTIL property的收益借给了受托人SKL和FL,随后在1991年10月和1992年10月,庞鼎文放弃了对FL和SKL的债权。随着交易的完成,庞鼎文的巨额财产全部转移进多个复杂的信托计划中。通过这个の计划,庞鼎文实现了将财产事实转移出香港、从而规避各类风险以保护财产的目的。(根据网络整理)

二、“过桥资金”在税▨务筹┐划中的运用
通过以上案例可以发现,这起成功的税务筹划中,一个关键点是向澳门渣打银行贷款1.39亿美元充当“过桥资金”℉,从而成功进行了一系列“令人炫目”的安排。

事实上,在当前在股权转让过程中,也常常需要借助于&lↆd■qu┖o;过桥♀资金”进行税务筹划,诸如房地产等近年来快速发展的行业在股权转让过程中,面临的一个突出问题就是企业的资产增值过大,相比较而言,账面的“原值”过小,从而带来ↈ高昂的税负成本,甚至迫使并购重组交易的终止。实践中,为了提高被转让股权的“原值”,可以通过引入“过桥资金”,变债权为股权,从而实现转让收益的的降低▣▤▥,减少税负成本。或™者,引入“过桥资金”进行进行增资,以提高股权原值,降低转让收益大小。

一般而言,“过桥资金”需要第三方的积极配合,实践中,第三方多为关联公司,上述案例中,则是通过向银行借款而实现。

三、“过桥资金”运用的法律风险提示
过桥资金虽然在税务筹划、◤注册资金融资、过桥贷款方面发挥着重大卌作用,但是在运用过桥资金时也З需要注意其存在的法律风险,做好相关的法律防范,以便更好的达到其商业目的。
1、银主的Ф法律风险。
贷款无法办出的╯╰风险及防范。这是过桥最大的风险。所有手续完备,但是由于难以预知的原因,银行无法发放贷款或者后续资金出现意外银主无法取得。此时的银主只有通过各种途径来实现债权,过桥资金有去难回,≌陷入一场无休止的追索讨债中。此时╝的过桥方也是危在旦夕,无法贷款无疑雪上加霜,加上支付的☆巨额过桥→费,一般情况下,最终的结局将是过桥方资不抵债,甚至破产。

2、虚假出资的法律风险
最高人民法院关于对帮助他人设立注册资┑金虚假的公司应当如何承担民事责任的请示的答复规定,银主帮助他人设立公司之后又抽回注册资金,银主的不当行为,虽然没有直接给当事じ人造成损害后果,但由于其行为,使得过桥方公司得以成立,并从事与之实际履行能力不相适应的交易活动,给他人造成不应有的损害后果。因此,银主是有々过错的。银主应在过桥公司注册资金不实的范围内承担补充赔偿责任。

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小结:
&ldθquo;过桥资金”的本质是短期的资金融通,在税务筹划中,如能合理运用,可以发挥重要作用;但是需☎要提醒企业的是,“过桥资金”的使用需要关注其中的税务及相关法律风险,运用不当,不但不能实现降低税负的目的,甚至引发相关的债务纠纷以及政府机关的行政处罚。

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